На российском рынке перед началом экспирации высадили всех. Сначала тех, кто ловил первый отскок от 2800 пунктов на фоне публикации СМИ о переносе санкций со стороны ЕС.

ЕС отложил новый пакет санкций против РФ для согласования с G7. Страны готовят очередной пакет ограничений, текст планируют утвердить в ближайшие 2 недели. По данным Bloomberg, причиной стало требование США принять серьезные меры прежде, чем санкции ужесточит сам Вашингтон. 

В 11:30 фьючерс на индекс МосБиржи в моменте упал более чем на 5%, опускаясь ниже 270 000 пунктов. Видимо кому-то нужно было к экспирации значения ниже. Это в свою очередь перед обедом спровоцировало роботов и началось падение без каких-либо новостей по всему рынку. На этом фоне индекс МосБиржи упал ниже 2800 пунктов.

После 16 часов, рынок резко развернулся на очередных словах Трампа: «Европа должна прекратить покупать нефть у России. Зеленский должен пойти на сделку., Похоже, придётся садиться за стол с Путиным и Зеленским. 

Российский рынок акций ожидаемо снижался после заседания ЦБ. Дополнительное давление оказало укрепление рубля и обновление минимумов конца июля по индексу RGBI.

Также, рынок находится в ожидании санкций со стороны ЕС, которые должны опубликовать новый санкционный пакет против России в ближайшее время. Подробнее об этом писал в предыдущем обзоре.

На фоне этого, индекс МосБиржи пришёл к моему целевому ориентиру – 2800 пунктов. Около уровня поддержки по рынку акций началась фиксация прибыли. Наблюдались попытки отскока рынка. Тем не менее, индекс не смог обновить внутридневные максимумы около 2818 пунктов.

Я вчера писал, что не стоит ловить ножи на российском рынке акций. Если индекс МосБиржи не уйдёт ниже 2800 пунктов и закрепиться, на текущих значения, то можно задуматься над покупкой акций. Но лучше, действовать после экспирации фьючерсов.

Утром замминистр МИД РФ Рябков сказал, что говорить о возможности проведении саммита Россия — Украина — США не приходится. Более того, некоторые аналитики меняют свои ожидания по ключевой ставки на октябрьском заседании ЦБ РФ в пользу сохранения.

На любом рынке, особенно на российском рынке акций, где из-за низкой ликвидности ложные сигналы.

В большинстве случаев, это заканчивается убытками. Всегда лучше дождаться закрытия дня. Оценить новостной фон, объёмы и принять решение.

Стоит откупать акции на таких разворотах только тогда, когда есть инфоповод, катализатор разворота в моменте или в ближайшие дни.

От текущих уровней может быть, как технический отскок, так и попытка разворота. При этом, никто не знает, будет ли это разворот с походом на 2900 пунктов или протестируем минимумы выходных и пойдём обратно вниз.

 
Напомню, у нас на этой неделе заседание ФРС и экспирация фьючерсов. Поэтому ложных движений будет много. Пока мы находимся ниже скользящих по индексу МосБиржи и позитива, кроме роста цен на сырьё – нет!

🗣Откупаете уже рынок?

Оперативно публикую посты в моем телеграм-канале, где больше 20 000 подписчиков.

С уважением, Дмитрий! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.

Сегодня в центре внимания заседание ЦБ по ключевой ставке. Хочу поделиться своими базовым сценарием перед сегодняшним заседанием регулятора. Снижение на 100 б.п до 17% годовых – это самый сложный сценарий для отработки.

После роста инфляционных ожиданий населения, ослабления рубля на 7% с начала месяца, завершения дефляционного сезона, я стал склоняться к ключевой ставке на уровне 17%, как ранее заявил председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. 17% – это всё ещё снижение, при этом у ЦБ будет время оценить последние данные. Всё-таки эффект от курса рубля будет виден через несколько месяцев.

Здесь, думаю первой реакцией рынка будет рост, так как уж сильно продавали акции последние дни. Затем, фиксация этого роста до пресс-конференции главы ЦБ 15:00 мск. Если Набиуллина скажет, что рассматривали сохранение ключевой ставки, то будет дальнейшее снижение рынка.

Складывается такое ощущение, что некоторые участники закладывают сохранение ставки на прежнем уровне. Поэтому при любом снижении больше 100 б.п., реакция будет положительная. Соответственно, чем ниже снижают, тем сильнее и дольше реакция рынка будет. При этом, из-за того, что в этот раз рынок падает и консенсус-прогноз по ставке начал разъезжаться, участники будут ждать пресс-конференции для формирования позиций.

С начала недели покупал акции #NVTK, так как акции были лучше рынка на фоне саммита ШОС. В понедельник акции утром пробили локальный уровень сопротивления и вышли из консолидации вверх. С обеда рынок перешёл к снижению, которое продлилось до вечера вторника. В итоге получил стоп.

Далее 2 раза шортил акции #AFKS на пробое 16 руб. Первый раз меня отстопило в обед, когда ушла ликвидность. Второй шорт — закрыл руками, когда рынок снова развернулся в отсутствии угроз Трампа.

Кроме этого, тогда же шортил #SBER и #NLMK, но распилило и закрылся по стопам и руками. Можно было частично зафиксировать прибыль в #NLMK по 115 руб., но так хорошо начали снижаться, что ждал ниже. В итоге, снова после 11 часов акция пошла против меня.

В четверг пропустил спекулятивную торговлю из-за встречи «Коалиции желающих» и звонка Трампа и Зеленского. В такие дни ликвидность уходит, много ложных движений, получаю убытки. Подробнее о новом правиле написал здесь.

В пятницу уже открыл 2 спекулятивных лонга на пробое уровней сопротивления в акциях, которые были сильнее в четверг, но уже с риском на сделку 0,5% вместо 1%. Пока позиции держатся в плюсе, посмотрим, как откроемся в подельник на фоне обсуждения вторичных санкций со стороны США.

Российский рынок акций вчера снова испытывал слабость. Продолжаем торговаться в боковике и пилить уровень 2900 пунктов. В четверг до последнего держались выше 2900, но упали уже вечером на новости: “Мерц: встречи между Путиным и Зеленским не будет”.

Более того, перевод был следующий: “Очевидно, что встреча между президентом Зеленским и президентом Путиным не состоится”. В любом случае, это не имеет никакого значения, но у нас рынок парсеров, заголовков, роботов. Поэтому легко на вечерней сессии упал на 1% после мнения канцлера Германии.

На этом естественно меня выбило из спекулятивного лонга. Перезаходить, откупать, играть в отскок без трендового рынка не стал. Кроме этого, под вечер Белый дом заявил, что Трамп выйдет с комментарием по Украине и России, но этого так и не произошло.

Сегодня рынок торгуется разнонаправленно в ожидании новых санкций от ЕС, комментариев Трампа после очередной встречи представителей Украины и США, которая пройдёт сегодня.

Российский рынок акций вчера после открытия основной торговой сессии перешёл к росту. В обед мы скорректировались, проторговались вокруг 2900 пунктов и в 14 часов по мск начался уверенный рост акций по всему рынку.

Параллельно с этим, с 10 утра до до 21 вечера выросли цены на нефть с $67 до $68 за баррель. Таким образом, подтверждая мою мысль из прошлого обзора о возвращении частичной корреляции российского рынка и нефти.

В лидерах роста были акции компаний, которые потенциально выигрывают от сотрудничества между Россией и США. В частности НОВАТЭК, Норильский никель, Русал – все эти акции есть в среднесрочном портфеле. В некоторых увеличивал долю во вторник.

Дополнительную поддержку оказал поток новостей. США одобрили ряд сделок по импорту алмазов по российской лицензии. Лицензия действует до 1 сентября 2026 г. Ежегодная история, но положительно влияет на текущий фон рынка.

По данным Bloomberg, попавший под санкции США газовоз «Арктик Мулан», везущий СПГ с «Арктик СПГ-2» впервые прибыл в Китай. Это первая доставка СПГ с проекта иностранному покупателю.

Российский рынок акций вчера до открытия основной сессии демонстрировал силу, продолжая рост после разворота в понедельник на фоне отскока цен на нефть и ослаблении рубля. Далее индекс МосБиржи перешёл к снижению вслед за ценами на нефть. Затем, индекс в обед попробовал сформировать отскок без каких-либо объёмов и после 16 часов продолжил снижение, против 2900 пунктов. Таким образом в отсутствии геополитической конректики, вернулась корреляция российского рынка с нефтью. Профучастники вслед за падением нефти продавали рынок до 18 часов. 

Затем, нефть ушла в бок и мы отскочили на закрытии шортов. На вечерней сессии физики подхватили рынок на заявлениях Трампа по Украине. Особенно, российскому рынку понравилось, что Трамп допустил санкции не только против России, но и против Украины. При этом сказал, что не хочет вводить санкции. В целом, ничего принципиально нового. 

Вчерашний уверенный пробой индекса МосБиржи выше 2900 пунктов и обратное снижение до 2880 пунктов показали нам слабость российского рынка. На открытии рынка мы снова пробили 2900 пунктов, но сразу же ушли ниже. Поэтому пока приостанавливаю покупки в среднесрочный портфель до тех пор, пока не увижу силу в рынке. На данный момент у меня только 45% в акциях.

Российский рынок акций вчера на протяжении почти всего дня снижался, но в 16:00 произошел разворот. Внутри дня были частые и резкие развороты на новостном шуме. Индекс МосБиржи обновил минимум прошлой недели, но не дошёл до уровня поддержки 2850 пунктов, о котором я писал ранее. Минимум дня – 2858 пунктов.

Таким образом, индекс МосБиржи после роста более чем на 10%, скорректировался на 5%. На рынке такое бывает, что не нужно причин для разворота. Всё просто, спрос превысил предложение. К тому же, скорее всего снижались всё это время на сокращении плечей участников, которые набирали их под быстрое завершение конфликта.

С другой стороны, цены на нефть могли послужить катализатором. После консолидации около $65 за баррель, нефтяные котировки выросли до $69 за баррель. Более того, курс доллара по отношению к рублю закрепился выше 80 руб., что в свою очередь положительно скажется на результатах компаний за III кв. 2025 г.

На фоне этого я вчера возобновил покупки в акций в среднесрочный портфель. Пока без фанатизма. Сегодня после закрепления индекса МосБиржи выше 2900 пунктов, продолжит покупать акции. В спекулятивном вчера активно шортил акции.

Российский рынок акций вчера ускорил своё снижения, снова на фоне заявлений Зеленского и Лаврова. Складывается ощущение, что Россия и Украина в ближайшее время не смогут договориться.

Акции падали широким фронтом, сильнее всех – “миркойны”, акции компаний которые выигрывают от завершения конфликта или сотрудничества США и России. В итоге на этом индекс МосБиржи не только дошёл до 2900 пунктов, но и пробил следующий – 2880 пунктов.

Сейчас продают те, кто покупал с плечами акции 15-18 августа. На сколько их хватит? – не знаю, но вчера уже было ускорение. Обычно после такого движения, мы замедляемся и уходим в бок. Пока движемся в рамках моих ожиданий, о которых я писал каждое утро на протяжении недели.

Причин для разворота не вижу. Поэтому 70% денег держу в фондах ликвидности. В среднесрочном готовится к подобному сценарию, а вот в спекулятивном как-то не рискнул шортить акции. Поэтому не было плана, какие акции шортить.

Сегодня посмотрю за рынком, как будем торговаться в основную сессию. Если новостной фон сохраниться негативным, буду искать точки входа для шортов внутри дня.  Ближайший уровень поддержки по индексу 2850 пунктов.